Indium Phosphide วัสดุที่คนส่วนใหญ่ไม่รู้จัก แต่กำลังเป็นวิกฤตใหญ่ของโลก AI

ทำไม Indium Phosphide จึงสำคัญ

Indium phosphide (InP) เป็นสารกึ่งตัวนำเชิงประกอบที่มีคุณสมบัติพิเศษในการเปล่งแสง มันคือหัวใจของเลเซอร์ที่ซ่อนอยู่ในทุกมุมของศูนย์ข้อมูล AI ตั้งแต่ ทรานซีฟเวอร์ ที่เชื่อมต่อข้อมูลความเร็วสูง ไปจนถึง ออปติคัลแอมพลิไฟเออร์ ที่ขยายสัญญาณ และ โคแพ็กเกจออปติกส์ ที่นั่งเคียงข้างหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) ของ NVIDIA

หากเปรียบเทียบโลกดิจิทัลเป็นเมืองใหญ่ InP ก็คือเส้นใยไฟเบอร์ที่ทำให้เมืองนั้นสว่างไสวและเชื่อมโยงกันอย่างไร้รอยต่อ โดยปราศจากมัน เมืองแห่งข้อมูลจะมืดลงทันที

ในอดีต อุตสาหกรรมโทรคมนาคมใช้เลเซอร์เพียง “หลักร้อย” แต่เมื่อ AI เข้ามา ความต้องการพุ่งขึ้นสู่ “หลักร้อยล้าน”

การขยายกำลังการผลิตจากแผ่นเวเฟอร์เพียงไม่กี่พันสู่หลายล้านในวัสดุที่ไม่ใช่ซิลิคอนนั้นเป็นภารกิจที่ท้าทายอย่างยิ่ง

Hurlston ยอมรับว่า “นี่ไม่ใช่เรื่องเล็ก” เพราะการผลิต InP ต้องใช้โรงงานเฉพาะทางที่มีเพียงไม่กี่แห่งในโลก และการเพิ่มกำลังการผลิตไม่สามารถทำได้เพียงชั่วข้ามคืน

รายงานผลประกอบการของ Lumentum ในไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 แสดงรายได้กว่า 808.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นถึง 90% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่เบื้องหลังตัวเลขที่ดูสดใสคือความจริงที่น่ากังวล

อุปสงค์สูงกว่ากำลังผลิตกว่า 30% และส่วนประกอบสำคัญอย่าง pump laser ถูกจองหมดไปแล้ว นี่คือสัญญาณว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะตึงเครียดที่อาจสะเทือนทั้งห่วงโซ่อุปทานของโลก AI

ผู้เล่นรายใหญ่ในเส้นทาง InP

• NVIDIA ลงทุนทั้งใน Lumentum และคู่แข่งรายสำคัญ Coherent เพื่อเสริมกำลังการผลิต InP
• Coherent ได้รับเงินลงทุนวิจัยและพัฒนากว่า 2 พันล้านดอลลาร์จาก NVIDIA และตั้งเป้าเพิ่มกำลังผลิต InP เป็นสองเท่าภายในสิ้นปี 2026
• AXT ผู้ผลิต substrate ที่ระดมทุนกว่า 632.5 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายกำลังการผลิต
• Applied Optoelectronics ผู้ผลิต transceiver ที่มีรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวในปีเดียว

แม้บริษัทเหล่านี้จะเร่งลงทุน แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลงกว่า 20–40% ในเดือนที่ผ่านมา สะท้อนความไม่แน่นอนที่นักลงทุนยังไม่อาจประเมินได้ชัดเจน

การขาดแคลน InP ไม่ใช่เพียงเรื่องเทคนิค แต่ยังโยงไปถึงเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ วัสดุนี้ต้องอาศัยแหล่งแร่และกระบวนการผลิตที่ซับซ้อน หากประเทศใดครอบครองกำลังการผลิตมากกว่า ก็อาจกลายเป็นผู้กำหนดทิศทางของอุตสาหกรรม AI โลก

ในอนาคตอันใกล้ การแข่งขันเพื่อควบคุมห่วงโซ่อุปทาน InP อาจเข้มข้นไม่แพ้การแย่งชิงน้ำมันในศตวรรษที่ผ่านมา

Key Takeaways

• Indium phosphide (InP) เป็นวัสดุกึ่งตัวนำที่สำคัญต่อเลเซอร์ในศูนย์ข้อมูล AI
• ความต้องการ InP กำลังพุ่งจากหลักร้อยสู่หลักร้อยล้านเลเซอร์ ทำให้การผลิตตึงตัว
• Lumentum และ Coherent เป็นผู้เล่นหลักที่ได้รับการลงทุนจาก NVIDIA เพื่อเร่งกำลังการผลิต
• แม้รายได้บริษัทจะเติบโต แต่ราคาหุ้นกลับร่วง สะท้อนความกังวลของตลาด
• การขาดแคลน InP อาจกลายเป็นวิกฤตใหญ่ที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์โลก

…..

เรียบเรียงโดย AiNextopia
อ้างอิง : A New AI Shortage Is Coming. One CEO Just Predicted it Will Be “Bigger Than Memory.” / 247wallst